萬曆十年，國家表面太平盛世，實質暗潮洶湧，從一場皇上御前表演掀開序幕。錦衣衛首領宇文峰本是武當弟子，武藝非凡，下山後被京城最大兵工廠唐門賞識，招為劍手，更將女兒碧許配。可惜一次校場比試，唐門與生意對頭司馬家競逐兵器優劣，結果雖為峰險勝，但司馬家次子信卻懷恨在心，終設計陷害，累得唐家一夜滅門。峰被捕入天牢，等候處斬，太監張誠賞識峰武功，在獄中向峰提出可免他一死，而以廿年之約來替誠辦事，峰無奈允之。

　然而碧最終卻大難不死且成為京城第一大鏢局之女當家，爭得當家之位後碧一心把業務遷移，於京城另作經營鑄造兵器生意，偏就此與兵器世家司馬一族正面交鋒，但其實碧是衝著他們而來。在一次追捕欽犯中，峰重遇碧，但有礙於誠的處處制爪，峰苦不能與碧相認，只好隱藏身份，暗中保護。

　東廠主管大太監馮保身邊之紅人張誠一直有野心，更利用宇文峰剷除異己，等待時機，取代馮保地位。

　孟磊家遭逢巨變，自幼流落異地，被孟母收養。孟於書院中結識少女王怡，怡雖然與人有婚約，但是仍對孟磊漸生好意，同時神醫之女秦淮亦默默為孟磊付出，只是孟磊誤會以為王怡所為。

　碧為對付對頭，招攬了青年劍客孟磊助陣，女兒王怡與孟磊朝夕相對，互相傾慕。磊在校場上代表碧一家與司馬家比試競逐，敗陣而回，更發覺自此已不為碧重用，甚至被禁止與怡來往，認定碧乃勢利之人。張誠從中挑撥，令孟磊甘心為自己賣命，成為張誠之死士。凌峰知道孟磊受張誠控制，一心要救孟磊出生天，張誠反而利用凌峰救孟磊心切，迫凌峰繼續幫自己做事。

　峰一生擺脫不了仇殺的宿命，峰決以一己之力阻誠擁兵圖謀，以減少峰、碧一家之罪孽。